La inflación sigue aumentando cada año y los autónomos y pymes se enfrentan a una pérdida continua de su poder adquisitivo. Mantener los ahorros en cuentas corrientes o productos de bajo interés puede dar una falsa sensación de seguridad pero acaba erosionado el valor del dinero.
Sin embargo, el salto del ahorro a la inversión suele ir acompañado de dudas, miedos y desconocimiento. Desde productos tradicionales hasta opciones más sofisticadas como los Productos Cotizados, existen herramientas que permiten preservar el capital y, al mismo tiempo, aprovechar oportunidades de mercado, incluso en escenarios bajistas. El reto está en entender qué hay detrás de cada instrumento y cómo adaptarlo al perfil y necesidades de cada profesional.
En esta entrevista, Bosco Merino Echevarría, Analista en el Equipo de Productos Cotizados de Société Générale, explica por qué el exceso de prudencia para los autónomos puede resultar más arriesgado que asumir un riesgo calculado, cuáles son las alternativas más accesibles para proteger y hacer crecer el patrimonio de autónomos y pequeños empresarios, y cómo la formación financiera es la clave para invertir de forma responsable.
Además, el experto acerca a los autónomos y pymes a su iniciativa Mejora tu perfil inversor y a “Warren”, el primer chatbot en español especializado en Warrants y Certificados, diseñado para guiar al inversor en su aprendizaje y toma de decisiones.
La falta de inversión sigue mermando los ahorros de los autónomos y empresarios en 2025
- En un contexto inflacionario como el actual, ¿por qué considera que ahorrar sin invertir está perjudicando especialmente a los autónomos y las pymes en España?
La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero con el paso del tiempo, y las circunstancias económicas o personales tuyas o de tu empresa pueden afectar su valor. Por eso, acumular patrimonio es solo el primer paso; protegerlo y hacerlo crecer es lo que realmente asegura nuestro poder adquisitivo y nuestros objetivos a largo plazo.
Evitar el riesgo a toda costa suele ser el mayor riesgo. Mantener el dinero inmovilizado en cuentas o productos de muy bajo interés da una sensación de seguridad, pero la inflación erosiona su valor constantemente. Por otro lado, perseguir rentabilidades altas sin entender bien los riesgos puede derivar en pérdidas considerables, desde cientos o miles de euros hasta la pérdida total del capital invertido.
Aquí surge lo que se conoce como la paradoja del riesgo: no asumir riesgos puede ser una opción más arriesgada, mientras que asumir un riesgo calculado suele conducir a una mayor seguridad financiera a largo plazo. Una estrategia bien equilibrada combina inversiones de menor riesgo que protegen el capital con productos de mayor riesgo que ofrecen potencial de crecimiento. El objetivo es preservar el poder adquisitivo y, al mismo tiempo, participar en oportunidades de mercado potencialmente significativas.
- ¿Qué alternativas de inversión existen hoy en día que puedan ayudar a los pequeños empresarios a proteger su poder adquisitivo frente a la inflación sin asumir un riesgo excesivo?
Naturalmente, existen fondos cotizados o ETFs que ponen a disposición del inversor todas las ventajas de la diversificación. Por otro lado, los Productos Cotizados proporcionan aún más ventajas. Dentro de los Productos Cotizados, si lo que se prefiere es proteger el capital sin asumir riesgo excesivo, entraríamos en una de las familias de Productos Cotizados, llamados Productos de Inversión.
Los Productos de Inversión ofrecen tanto una rentabilidad moderada como una protección adicional sobre el capital inicial invertido. Las necesidades del inversor que invierte en estos productos suelen ser preservar el patrimonio, así como aprovechar la evolución del mercado.
Por otro lado, dentro de la segunda familia de Productos Cotizados, los Productos Apalancados, permiten cubrirse de riesgos que existan gracias a otras posiciones. Esta flexibilidad resulta atractiva para aquellos que buscan estrategias más activas y dinámicas en su cartera. Una de las ventajas de los Productos Cotizados, es que te permiten hacer ganancias con mercados bajistas.
- Se habla mucho de acciones, ETFs o incluso criptomonedas, pero ¿podría explicarnos qué son, por ejemplo, los Productos Cotizados? ¿Por qué representan una vía interesante para diversificar las carteras?
En España, los Productos Cotizados no gozan de tanta popularidad como en otros países. Esto es, en parte, fruto de la limitada formación financiera en España. Los Productos Cotizados están divididos en dos familias: Productos Apalancados y Productos de Inversión. Los primeros, tienen un alto riesgo, pero también un alto potencial.
Los Productos Apalancados ofrecen al inversor financiación para obtener exposición a un activo. Muy parecido a comprar una casa con una hipoteca. Así pues, con un importe menor al precio del activo subyacente, es posible obtener una alta exposición a la evolución de su precio. Además, estos te pueden ayudar a cubrir riesgos. Dentro de los Productos Apalancados, distinguimos entre: Warrants tradicionales, Turbos, Multis e Inlines.
Por otro lado, los Productos de Inversión, tienen un riesgo menor y una rentabilidad más moderada. Dentro de los Productos de Inversión, existen: Los Certificados Tracker, los Bonus Warrants, los Reverse Convertible Bonds (RCBs) y los Certificados de Capital Protegido. Cada uno con características y funcionamientos distintos. Por ejemplo, el Certificado Tracker, te permite realizar inversiones temáticas replicando el comportamiento 1:1 de subyacentes en tecnología, en derechos de emisiones de carbono o incluso en el metaverso. Por otro lado, los Certificados de Capital Protegido, te permiten realizar un reembolso mínimo predeterminado, poniendo a disposición del inversor el potencial de rentabilidad superior dependiendo de la evolución del activo subyacente.
- ¿Cómo puede un autónomo o pyme utilizar Productos Cotizados para gestionar su liquidez de forma más eficiente en lugar de dejar el dinero estancado en cuentas que apenas ofrecen rentabilidad?
Los Productos Cotizados ofrecen una solución efectiva no solo para gestionar liquidez, pero además para cubrir riesgos y diversificar carteras. Representan un punto de partida ideal para quienes quieren dar el salto y buscar otras formas de rentabilizar su dinero. En este sentido, los Productos Cotizados pueden resultar algo complejos.
Entre sus principales usos destacan, por un lado, la gestión de liquidez y la inversión a corto o largo plazo. Los Productos Cotizados permiten aumentar la liquidez ya que con una inversión menor se puede obtener la misma exposición que invertir directamente en el activo subyacente: Por ejemplo, en lugar de comprar una acción ABC por 300 EUR, se puede comprar un Turbo con una barrera a 150 EUR. Este turbo te permitiría obtener la misma exposición a comprar esa acción ABC pero sólo invirtiendo la mitad (150 EUR). Con esto, uno cuenta con más capital circulante para las operaciones o el día a día de su negocio.
Otro uso clave es la cobertura de riesgos (hedging), lo cual es posible, por ejemplo, con los Warrants put o los Turbo short, que ayudan a protegerse frente a caídas en el valor del activo subyacente.
- ¿Qué riesgos deben conocer los inversores antes de utilizar este o cualquier instrumento de inversión? ¿Cuál es la clave antes de lanzarse a invertir?
Primero, antes de invertir en cualquier producto, es fundamental tener una comprensión clara del producto y de los riesgos asociados con ese producto. En particular, destacan el Documento de Datos Fundamentales (KID, por sus siglas en inglés, Key Investor Document), el Folleto Base y las Condiciones Finales.
Por ejemplo, los Productos Apalancados tienen un riesgo considerable, ya que pueden llevar a la pérdida total del capital invertido. Esto ocurre porque, al amplificar los movimientos del activo subyacente, incluso pequeños cambios en el precio pueden generar grandes pérdidas. Aquí es clave invertir con un conocimiento sólido del activo subyacente y evitar sobreexponerse. Muchos inversores cometen el error de invertir demasiado capital, cuando el apalancamiento debería usarse para reducir la inversión inicial, no para multiplicarla.
Por otro lado, los Productos de Inversión tienen un riesgo menor, pero no están exentos de riesgos. Entre otros riesgos, los inversores deben tener en cuenta la evolución del subyacente y, especialmente, el tiempo hasta el vencimiento. Por ejemplo, en un producto de capital protegido, el reembolso mínimo garantizado solo se paga al vencimiento del producto. La necesidad de realizar una venta antes de la fecha de vencimiento podría, en caso de que el activo subyacente haya disminuido su valor, generar pérdidas importantes.
En ambos casos, es importante no caer en la trampa de perseguir rentabilidades altas sin entender bien las condiciones del producto. Como resultado, si sumas el conocimiento del Producto Cotizado, del activo subyacente, y del entorno general, y tienes una visión estratégica, te permitirá llevar a cabo inversiones financieras realmente interesantes. Por último, si tienes dudas, consulta con un experto para asegurarte de que estás tomando decisiones informadas.
- Una queja común entre autónomos y pequeños empresarios es la falta de formación financiera para acceder a Productos de Inversión avanzados. ¿Qué recursos o apoyo ofrece Société Générale para que estos perfiles puedan invertir de forma informada y responsable?
Entendemos que en España la formación financiera es limitada, por ello ofrecemos una variedad de recursos y apoyos para empoderar a esos perfiles. Nuestra campaña ‘Mejora tu perfil inversor‘ se centra en desmitificar conceptos complejos proporcionando información clara y accesible sobre Productos Cotizados.
Por ello, hemos diseñado una plataforma donde cualquier inversor, independientemente de su nivel de experiencia, pueda comprender estos productos y utilizarlos de manera efectiva en su estrategia de inversión, a través de artículos periódicos, explicaciones, vídeos, imágenes, gráficos, ejemplos y mucho más.
Como parte fundamental del proyecto, hemos creado “Warren”, el primer chatbot en español especializado en Warrants y Certificados, una herramienta que combina la precisión de la inteligencia artificial con nuestra experiencia en los mercados financieros. Warren no es solo una herramienta, es tu compañero de aprendizaje. Es como tener a un experto a tu lado las 24 horas del día, listo para guiarte, aclarar tus dudas para que puedas tomar tus propias decisiones.
En Société Générale creemos en un futuro donde cada inversor tenga acceso no solo a los mercados, sino a una educación personalizada, accesible y continua. Y en el mundo de la inversión, ese es el verdadero valor.
La inversión en Productos Cotizados requiere una vigilancia constante de la posición. Los Productos Cotizados comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe la posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. Antes de invertir los inversores deben consultar el KID, el Folleto Base y las Condiciones Finales del producto disponibles en el siguiente enlace.
